仅五户认购，交银施罗德新基金爆冷，老牌公募为何掉队？

　　界面新闻记者 | 杜萌配资专属服务平台

　　5月以来，公募基金新发市场重回火热态势。Wind数据显示，截至5月14日，当月已有30只新基金成立，合计规模为239.44亿元。其中安信颐祥双利、易方达如意安惠两只基金募集规模分别为41.06亿元、32.98亿元。

　　也有新基金为了不错过行情，选择了仅发售一日，并采取发起式的方式“保成立”，例如浦银安盛半导体产业、浦银安盛产业机遇、天弘中证港股通医疗主题指数、交银智远量化选股等。

　　令人意外的是，作为老牌主动权益“大厂”，交银施罗德量化选股仅有5户认购，募集规模为1022.21万元。其中，公司自购1000万元，员工自购21.21万元，还有投资者认购1万元。

图：交银施罗德量化选股仅5户认购，其中1021.21万元为公司及员工自购来源：基金公告

　　该《基金合同》显示，在合同生效后的三年内，若基金资产净值低于2亿元，那么基金合同将自动终止，且不能通过召开份额持有人大会的方式延续基金合同。

　　作为老牌公募基金，交银施罗德也曾备受关注。为何新基金发行如此惨淡，交银施罗德基金又为何掉队？

　　公开资料显示，交银施罗德基金成立于2005年，从股权结构来看，交通银行持股65%，施罗德投资管理有限公司持股30%，中国国际海运集装箱集团持股5%。

　　作为银行系公募，交银施罗德基金并不像同业一样依靠“固收”产品。相反，在2015年至2020年，以“王崇、何帅、杨浩”为代表的“交银三剑客”逆势跑出正收益。从持仓来看，三位基金经理的核心能力圈集中在消费、医药、教育等传统板块，并严控回撤，这让“三剑客”成为机构和散户都青睐的“稳健型选手”。截至2021年一季度末，三位基金经理的在管规模分别为347亿元、217亿元、367亿元，合计达931亿元。

　　2021年后，股票投资开户市场发生结构性调整，以科技、新能源为代表的高成长性赛道成为市场主线，这也让三位基金经理的业绩出现较大回撤。

表：“交银三剑客”管理产品及业绩明细来源：Wind 界面新闻整理

　　以王崇管理的交银新成长混合为例，该基金在2021年2月-2022年10月的回撤达到了48.94%，何帅管理的交银优势行业混合在同期回撤达到了40.73%，杨浩管理的交银新生活力同期回撤则为54.18%。

　　2021年3月26日，杨浩离任交银科锐科技创新，随后的2022年9月8日，他再次卸任交银定期支付双息平衡混合、交银内核驱动两只基金。目前，杨浩仅管理交银新生活力一只产品。

　　2024年8月3日，王崇也卸任了交银精选混合，目前管理交银瑞丰混合LOF、交银新成长两只基金。

　　Wind数据显示，截至今年一季度末，王崇、何帅、杨浩的管理规模分别为44.62亿元、73.39亿元、29.81亿元，合计为147.82亿元，相比巅峰时规模缩水近75%。

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　　2022年三季度末，交银施罗德公募管理规模达到了5963.59亿元，在同类排名16位。其中非货规模达到了4006.01亿元，同类排名13位。而在今年一季度末，公司在管公募总规模为5245.86亿元，非货规模为2273.84亿元，相比三年前缩水了1732.17亿元。

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　　界面新闻记者统计发现，自2021年以来，交银施罗德基金正频繁发力债券类固收产品和货币基金。截至5月15日，交银施罗德基金旗下共有276只公募基金（不同份额分开计算），其中单只份额规模在2亿元以下的有122只。单只规模超1000亿元的仅有交银活期通、交银现金宝等两只货币基金。

　　在近年来的指数投资大潮中，交银施罗德基金远远落在后面。截至5月15日，该公司仅有三只ETF及联接基金，其中交银180治理ETF（510010.SH）成立于2009年9月25日，资产规模为2.43亿元；交银深证300价值ETF（159913.SZ）成立于2011年9月22日，资产规模为0.63亿元；而交银中证智选沪深港科技50ETF（517950.SH）成立于2025年12月10日，最新资产规模仅1.15亿元。

　　2025年6月6日，交银施罗德基金原总经理谢卫因到退休年龄卸任公司总经理，转任资深专家，总经理一职由袁庆伟担任。随着元老级人物的卸任，交银施罗德基金正面临规模和权益投资业绩的双重考验。